De recente correctie van technologieaandelen heeft de vrees voor een nieuwe zeepbel op de markten aangewakkerd. Grote internationale spelers uiten openlijk hun bezorgdheid over overgewaardeerde waarderingen en kwetsbare liquiditeit. Andrew Bailey, gouverneur van de Bank of England, waarschuwt voor de onzekerheid over de toekomstige inkomsten van de sector.
David Solomon, CEO van Goldman Sachs, spreekt over een mogelijke correctie van 10% tot 20% op de aandelenmarkt in de komende twee jaar, gezien de historisch overtroffen waarderingen van AI-megacaps. In Japan leed de SoftBank Group aanzienlijke verliezen, terwijl ‘Big Short’ Michael Berry shortposities onthulde in Palantir en Nvidia.
Sommige managers zien de daling als een kans om te herpositioneren en benadrukken dat sommige aandelen nu ‘in de uitverkoop’ zijn. UBS benadrukt het sterke momentum van de markt, terwijl Citi waarschuwt voor krimpende financiële liquiditeit door factoren zoals de daling van Bitcoin en herstructureringen in de VS.
Pictet Asset Management geeft de voorkeur aan opkomende markten zoals India en Brazilië, waar AI-investeringen worden gestimuleerd zonder de excessen van Wall Street. Analisten geloven dat de volgende stap mogelijk ligt bij cyclische aandelen, gezien de toenemende ontslagen en de voortdurende renteverlagingen van de Fed.
Ondanks de recente liquidaties tonen gegevens van de Bank of America nog steeds een sterke instroom van $19,6 miljard in Amerikaanse aandelenfondsen. Hoewel we ons nog niet in een barstende zeepbel bevinden, is de stemming veranderd en wordt opgemerkt dat “het AI-feest nog niet voorbij is, maar de lichten beginnen te dimmen.”
