Het verlies van de top AAA-rating voor de Amerikaanse overheidsschuld is een significante gebeurtenis die diepgaande bezorgdheid weerspiegelt over het vermogen van de Verenigde Staten om hun groeiende schuldenlast te beheren. Moody’s, een van de drie grote ratingbureaus, heeft de VS verlaagd naar AA1 vanwege aanhoudende fiscale verslechtering, voortdurende schuldenstijging en politieke storingen. Dit is de eerste keer sinds 1917 dat Moody’s de topclassificatie van Washington heeft afgenomen.
De degradatie van de Amerikaanse overheidsschuld kan leiden tot een toename van de kredietkosten, wat Amerikanen al onder druk zet door inflatie en belastingen. Volgens voorspellingen zal de rente tegen 2035 naar verwachting 30% van de belastinginkomsten absorberen, in vergelijking met slechts 9% in 2021. Met een overheidsschuld van meer dan $34 biljoen en ineffectief budgetbeheer lijkt de situatie onstabiel.
Een belangrijke factor in deze instabiliteit is de geopolitieke dimensie van de Amerikaanse schuld. China bezit nog steeds ongeveer $784 miljard aan Amerikaanse staatsobligaties, ondanks eerdere verminderingen. Een gedeeltelijke liquidatie van de Chinese portefeuille zou de markten kunnen schokken. China lijkt zich voor te bereiden op een monetaire aardbeving door haar goudreserves te verhogen en dollars rechtstreeks met edelmetaal te kunnen uitwisselen.
Naast China accumuleren centrale banken over de hele wereld goud, terwijl beleggers hun blootstelling aan goud, bitcoin en ETF’s vergroten. De Federal Reserve lijkt impliciet terug te keren naar kwantitatieve versoepeling door geheime obligaties te kopen. Deze beweging kan de obligatiemarkt stabiliseren, maar kan ook leiden tot een zwakkere dollar, verzwakte schulden en de behoefte aan “harde” activa.
De marktreacties op het verlies van de AAA-rating zijn al zichtbaar, met stijgende opbrengsten van 10-jarige staatsobligaties, een omgekeerde opbrengstcurve en stijgende prijzen van goud en bitcoin. Het herstel van de AAA-rating lijkt onwaarschijnlijk zonder een toename van inkomsten of een drastische vermindering van de uitgaven. De Federal Reserve kan proberen de trillingen op te vangen, maar als het vertrouwen in de dollar wordt geschud, kan zelfs de centrale bank het domino-effect niet stoppen.
Het is duidelijk dat de Amerikaanse overheidsschuld een punt van zorg blijft, met potentiële gevolgen voor de wereldwijde financiële stabiliteit. Als de Verenigde Staten er niet in slagen om hun schuldenlast effectief te beheren, kan dit leiden tot een nieuw tijdperk van instabiliteit op de financiële markten. Het is belangrijk om de ontwikkelingen op de voet te volgen en de mogelijke impact ervan op de wereldeconomie te blijven monitoren.
