De financiële sector, algemeen bekend als privékrediet, heeft de afgelopen jaren flink gefloreerd. Particuliere leningmanagers die fondsen van beleggers inzamelen om ze uit te lenen aan hoogrisicovolle bedrijven hebben hun activiteit verhoogd tijdens perioden van volatiliteit en onzekerheid.
Met name na de COVID-19-pandemie zijn directe leningen en beleggingsopbrengsten sterk toegenomen. Het commerciële beleid van president Trump leek gunstig voor privékredieten, maar er zijn enkele kritieke verschillen deze keer.
Een van de problemen waar de particuliere leningindustrie mee te maken heeft, is de overvloed aan kapitaal. Traditionele vermogensbeheerders, banken en alternatieve activa hebben ook directe kredietmedia gelanceerd, waardoor de vraag van leners beperkter is dan verwacht.
Door economische onzekerheid zijn nieuwe overeenkomsten vertraagd, waardoor de particuliere kapitaalindustrie in een moeilijke situatie kan belanden. Beleggers hebben te veel betaald voor activa tussen 2019 en 2022, wat leidt tot lagere opbrengsten van nieuwe transacties.
De grootste privékredietverstrekkers, zoals Apollo Global, Ares Management en Blue Owl, richten zich op het uitgeven van nieuwe soorten leningen, variërend van gespecialiseerde consumentenleningen tot leningen voor complexe projecten, zoals datacenters.
Al met al is er een onevenwicht tussen vraag en aanbod in de particuliere leningindustrie, wat leidt tot druk op de spreads en lagere opbrengsten. Het is essentieel voor beleggers om alert te blijven op deze ontwikkelingen in de financiële sector en de impact ervan op hun investeringen te evalueren.
